9日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議有新思路，部署實(shí)施財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策，內(nèi)容有四。

1、財(cái)政貼息

要加強(qiáng)財(cái)政政策與金融政策配合聯(lián)動(dòng)，充分發(fā)揮政策效應(yīng)，引導(dǎo)社會(huì)資本參與促消費(fèi)、擴(kuò)投資。

這種協(xié)同旨在結(jié)合財(cái)政政策的“精準(zhǔn)導(dǎo)向”和貨幣政策的“總量調(diào)節(jié)”優(yōu)勢(shì)。財(cái)政政策通過預(yù)算、稅收、政府采購(gòu)、貼息等工具，直接作用于特定領(lǐng)域；貨幣政策則通過利率、存款準(zhǔn)備金率、再貸款等工具，影響市場(chǎng)整體流動(dòng)性和融資成本。兩者聯(lián)動(dòng)，可以實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的放大效應(yīng)。

在刺激消費(fèi)方面，典型的做法是“財(cái)政補(bǔ)貼+金融信貸”相結(jié)合：

財(cái)政貼息降成本：財(cái)政資金對(duì)居民購(gòu)買特定商品（如家電、汽車）或服務(wù)（如旅游、養(yǎng)老）產(chǎn)生的貸款利息給予補(bǔ)貼，直接降低了消費(fèi)者的實(shí)際支付成本。

信貸支持?jǐn)U額度：金融機(jī)構(gòu)在政策引導(dǎo)下，推出低息、免息或?qū)徟憬莸膫€(gè)人消費(fèi)貸款產(chǎn)品，使消費(fèi)者有更充足的支付能力。

這種模式不僅放大了財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，也推動(dòng)了消費(fèi)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)升級(jí)。

在擴(kuò)大有效投資上，政策協(xié)同聚焦于降低門檻、引導(dǎo)方向：

支持民間投資：通過設(shè)立專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，降低民營(yíng)企業(yè)特別是中小微企業(yè)的融資門檻和成本。同時(shí)，實(shí)施設(shè)備更新貸款財(cái)政貼息，直接激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

北京市已推行類似政策，對(duì)中小微企業(yè)的首次貸款，按實(shí)際支付利息的20%給予貼息，如果是創(chuàng)新型中小企業(yè)，貼息比例可高達(dá)40%。國(guó)常會(huì)部署的此項(xiàng)政策，意在將這類有效的地方實(shí)踐提升到全國(guó)層面，并優(yōu)化后推廣。

發(fā)揮政府投資基金的撬動(dòng)作用：各級(jí)政府設(shè)立的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，通過參股等方式，吸引大量社會(huì)資本共同投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，起到“四兩撥千斤”的效果。

護(hù)航政府債券發(fā)行：當(dāng)政府發(fā)行專項(xiàng)債券支持重大項(xiàng)目建設(shè)時(shí)，中央銀行會(huì)通過公開市場(chǎng)操作等提供適宜的流動(dòng)性支持，確保市場(chǎng)利率穩(wěn)定，為擴(kuò)張性財(cái)政政策創(chuàng)造良好的貨幣環(huán)境。

廣西壯族自治區(qū)的“桂惠貸”政策是一個(gè)成功范例。通過財(cái)政資金給予企業(yè)貸款貼息，顯著降低了市場(chǎng)主體的融資成本，該政策累計(jì)投放優(yōu)惠貸款超萬(wàn)億元，有效惠及了大量企業(yè)。

2、金融貸款支持

圍繞促進(jìn)居民消費(fèi)，優(yōu)化實(shí)施服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，推動(dòng)增加優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給，增強(qiáng)居民消費(fèi)能力。

——個(gè)人消費(fèi)貸款貼息：直接降低消費(fèi)成本。

這項(xiàng)政策的核心是讓居民在特定消費(fèi)中直接減少利息支出，從而提升消費(fèi)意愿和能力。

支持范圍廣泛：政策覆蓋了居民日常小額消費(fèi)（單筆5萬(wàn)元以下）以及家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域的大額消費(fèi)（單筆5萬(wàn)元及以上）。

貼息標(biāo)準(zhǔn)明確：年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)（1%），且貼息總額最高不超過貸款合同利率的50%。例如，一筆年利率3%的消費(fèi)貸款，享受貼息后，貸款人的實(shí)際利息負(fù)擔(dān)將顯著降低。

操作流程便捷：居民在申請(qǐng)個(gè)人消費(fèi)貸款時(shí)，通常只需授權(quán)銀行識(shí)別貸款發(fā)放賬戶中真實(shí)的消費(fèi)交易信息，財(cái)政貼息部分會(huì)在結(jié)算利息時(shí)自動(dòng)直接扣減，無(wú)需消費(fèi)者額外申請(qǐng)操作。需要注意的是，政策明確支持真實(shí)的消費(fèi)行為，嚴(yán)禁資金挪用于非消費(fèi)領(lǐng)域或套利活動(dòng)。

——服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息：激發(fā)市場(chǎng)供給活力。

這項(xiàng)政策著眼于改善消費(fèi)供給端，通過降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本來(lái)增加優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

聚焦重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域：貼息政策支持餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育這8類與民生密切相關(guān)、就業(yè)帶動(dòng)能力強(qiáng)的服務(wù)行業(yè)。

切實(shí)降低融資成本：符合條件的企業(yè)在政策期內(nèi)獲得的貸款，可享受同樣為1個(gè)百分點(diǎn)（1%）的財(cái)政貼息，單戶企業(yè)享受貼息的貸款規(guī)模上限為100萬(wàn)元。這直接減輕了企業(yè)，特別是中小微企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、升級(jí)設(shè)備等方面的資金壓力。

旨在增加優(yōu)質(zhì)供給：政策目標(biāo)是鼓勵(lì)企業(yè)增加高質(zhì)量服務(wù)供給，從而更好地滿足居民日益增長(zhǎng)的服務(wù)消費(fèi)需求，形成消費(fèi)與供給相互促進(jìn)的良性循環(huán)。

——政策協(xié)同與長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃

這些貼息政策并非孤立存在，而是與其他宏觀政策緊密配合，力求形成合力。

財(cái)政金融協(xié)同發(fā)力：貼息政策本質(zhì)是財(cái)政資金與金融工具的創(chuàng)新結(jié)合。財(cái)政提供少量貼息資金，能撬動(dòng)大量金融資源流向消費(fèi)領(lǐng)域。據(jù)測(cè)算，1元的財(cái)政貼息資金有望帶動(dòng)100元的貸款投入消費(fèi)領(lǐng)域，發(fā)揮了“四兩撥千斤”的杠桿效應(yīng)。

與其他政策形成組合拳：這些措施與此前推出的消費(fèi)品以舊換新、中國(guó)人民銀行設(shè)立的服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款等工具協(xié)同，共同構(gòu)成促進(jìn)消費(fèi)的政策體系。

著力長(zhǎng)遠(yuǎn)優(yōu)化環(huán)境：除了直接的融資支持，相關(guān)部門還致力于通過放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入、推動(dòng)服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型、開展“信用+”工程、加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等措施，為服務(wù)消費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng)營(yíng)造更優(yōu)的環(huán)境

3、投資擔(dān)保

圍繞支持民間投資，實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息政策，設(shè)立民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃，建立支持民營(yíng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，優(yōu)化實(shí)施設(shè)備更新貸款財(cái)政貼息政策，進(jìn)一步降低企業(yè)融資門檻和成本。

這項(xiàng)計(jì)劃是國(guó)家為了激發(fā)市場(chǎng)活力，通過“政府增信”的方式，為民營(yíng)企業(yè)特別是中小微企業(yè)解決“貸款難”問題的一項(xiàng)關(guān)鍵舉措。

核心目的，就是化解銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)“不敢貸、不愿貸”的顧慮。許多民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)，往往缺乏足夠的房產(chǎn)、土地等傳統(tǒng)抵押物，導(dǎo)致它們?cè)谏暾?qǐng)貸款時(shí)面臨門檻高、成本高的困境。該計(jì)劃正是通過政府信用來(lái)為符合條件的民間投資項(xiàng)目提供擔(dān)保，為企業(yè)“增信”，從而撬動(dòng)銀行等金融機(jī)構(gòu)放心地提供貸款支持。

該計(jì)劃是2026年1月9日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署的“財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策”中的重要組成部分。

政府主導(dǎo)的增信體系：計(jì)劃依托于國(guó)家層面的政府性融資擔(dān)保體系（通常指國(guó)家融資擔(dān)?；鸺捌浜献鞯母骷?jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)）來(lái)實(shí)施。這個(gè)體系為符合條件的民間投資項(xiàng)目提供擔(dān)保，相當(dāng)于為其增添了一份“政府信用”。

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制：在具體的貸款項(xiàng)目中，政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)與銀行共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。常見的模式是擔(dān)保體系承擔(dān)大部分風(fēng)險(xiǎn)（例如80%），銀行自身也承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)（例如20%），這樣既降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失，也激勵(lì)其更積極地向民營(yíng)企業(yè)放貸。

降低綜合融資成本：為了切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，政策通常會(huì)引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)降低擔(dān)保費(fèi)率。例如，鼓勵(lì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)收取的平均擔(dān)保費(fèi)率逐步降至1%以下，以此降低企業(yè)的綜合融資成本。

濟(jì)南市曾推出“濟(jì)擔(dān)-攀登貸”專項(xiàng)政策性擔(dān)保貸款產(chǎn)品，為本地重點(diǎn)民營(yíng)企業(yè)提供最高1億元的擔(dān)保貸款支持，并對(duì)5000萬(wàn)元以內(nèi)的貸款部分提供擔(dān)保費(fèi)和利息補(bǔ)貼，企業(yè)可免交擔(dān)保費(fèi)。

4、常住地提供基本公共服務(wù)

推行由常住地提供基本公共服務(wù)，有利于推進(jìn)基本公共服務(wù)均等化，更好支撐以人為本的新型城鎮(zhèn)化。

要著力解決未落戶常住人口急難愁盼問題，完善隨遷子女教育政策，擴(kuò)大公租房保障范圍，健全就業(yè)地參加職工社會(huì)保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)常住地基本醫(yī)療保障，強(qiáng)化就業(yè)服務(wù)，完善兜底性公共服務(wù)，讓他們更好融入城市。